基于拉尔夫·尼尔森·艾略特 (Ralph Nelson Elliott)，艾略特波浪理论 最初发表于1930-1940年代；由A.J.弗罗斯特和罗伯特·普雷希特 (A.J. Frost and Robert Prechter) 现代阐述，艾略特波浪理论：市场行为的关键 (1978年，更新版)
完整的波浪理论框架——推动浪、调整浪、波浪等级、斐波那契关系、计数规则和指南，以及市场时机和交易的实际应用。
艾略特发现股票市场价格以可识别的模式展开，反映人类群体心理的自然节奏。 这些模式是分形的——相同的模式出现在每个趋势程度，从分钟级到世纪级。
"波浪理论不是 primarily 预测工具；它是对市场如何运作的详细描述。"
牛市（8浪 total）：
Wave 5
/\
/ \ Wave B
/ \ /\
/ \ A / \
/ Wave 3 \ | / \
/\ \ | / \
/ \ \|/ C \
/ \ 4 \ \
1 \ / \ \
\/ \
Wave 2 End of cycle
推动阶段：浪1-2-3-4-5（顺着趋势）
调整阶段：浪A-B-C（逆着趋势）
每个浪细分为更小的浪：
浪1：5子浪（推动）
浪2：3子浪（调整）
浪3：5子浪（推动）
浪4：3子浪（调整）
浪5：5子浪（推动）
浪A：5子浪（推动——但在调整方向）
浪B：3子浪（调整内的调整）
浪C：5子浪（推动——在调整方向）
总子浪：5+3+5+3+5+5+3+5 = 34
（34是斐波那契数）
每个5浪推动可以 expanded into 21个子浪。每个3浪调整可以 expanded into 13子浪。 Together：21 + 13 = 34。更细分 yields 89浪—— all 斐波那契数。
推动浪由5个子浪组成：
浪1 — 开始
浪2 — 重新测试
浪3 — 动力浪
浪4 — 整合
浪5 — 最后推动
三个动力子浪（1、3或5）之一通常"延伸"—— meaning it subdivides into an elongated 5浪模式， 使其显著长于其他两个动力浪。
最常见：浪3延伸（股市）
第二常见：浪5延伸（商品市场）
最少见：浪1延伸
当一个浪延伸时，其他两个往往在长度和时间上大致相等。
调整浪比推动浪更复杂和可变。三种主要形式：
锯齿（5-3-5）
A 结构：A = 5浪，B = 3浪，C = 5浪
/\ 特征：尖锐、深调整
/ \ B 典型回撤：先前推动的50-78.6%
/ \ /\
/ \/ \
\ C
\ /
\/
平台（3-3-5）
B
/\ 结构：A = 3浪，B = 3浪，C = 5浪
/ \ 特征：横向、浅调整
/ \ 典型回撤：先前推动的38.2%
A------\
\
C
三角形（3-3-3-3-3）
A C E
/\ /\ /
/ \ / \ /
/ \/ \/
B D
交替指南 stated：如果浪2是尖锐调整（锯齿），浪4 tends to be a flat or triangle（横向、浅）（反之亦然）。
如果浪2 = 锯齿（尖锐、深）：
期望浪4 = 平台或三角形（横向、浅）
如果浪2 = 平台（横向）：
期望浪4 = 锯齿（尖锐）
这是一个指南，不是规则——但 remarkably reliable。
这些是 inviolable。如果任何一条被违反，波浪计数是错误的。
如果上升趋势中浪2_low < 浪1_start：
→ 无效计数。重新开始。
这意味着：浪2的回撤不能低于浪1的起点。
理由：如果浪2跌破浪1起点，"新趋势"实际上从未开始。
如果浪3_length < 浪1_length AND 浪3_length < 浪5_length：
→ 无效计数。
这意味着：浪3必须长于浪1或浪5中的至少一个。
实际上：浪3通常是最长的浪。
理由：浪3是认知浪——最强大的推动。
如果上升趋势中浪4_low < 浪1_high：
→ 无效计数（对于标准推动浪）。
例外：对角三角形（引导和对角终端）允许重叠。
理由：如果浪4进入浪1 territory，推动结构已经分解。
功能 validate_impulse(浪1, 浪2, 浪3, 浪4, 浪5):
# 规则1：浪2不回撤 beyond 浪1起点
如果上升趋势：
如果浪2.low < 浪1.start:
返回无效（"规则1违反：浪2低于浪1起点"）
# 规则2：浪3不是最短的
len_1 = 浪1.end - 浪1.start
len_3 = 浪3.end - 浪3.start
len_5 = 浪5.end - 浪5.start
如果 len_3 < len_1 AND len_3 < len_5:
返回无效（"规则2违反：浪3是最短的"）
# 规则3：浪4不与浪1重叠
如果上升趋势：
如果浪4.low < 浪1.high:
返回无效（"规则3违反：浪4与浪1重叠"）
返回有效
与规则不同，指南是 frequently observed 倾向 but can be violated：
浪2对浪1的回撤：
常见：50%、61.8%、78.6%
罕见：38.2%（对于浪2通常太浅）
浪4对浪3的回撤：
常见：23.6%、38.2%
罕见：50%（对于浪4通常太深）
浪B对浪A的回撤：
在锯齿中：38.2%、50%、61.8%
在平台中：78.6%、100%或 > 100%（扩展平台）
艾略特定义了九个波浪等级，从日内图表上最小可见到跨越 centuries 的最大：
等级 约持续时间 符号惯例
────────────────────────────────────────────────────────
超级循环 多世纪 [I] [II] [III]...
循环 40-70年 (I) (II) (III)...
基本浪 数年 I II III IV V
中型浪 数月至数年 ① ② ③ ④ ⑤
小型浪 数周 1 2 3 4 5
微浪 数天 i ii iii iv v
细小浪 数小时 (i) (ii) (iii) (iv) (v)
次微浪 分钟 [i] [ii] [iii] [iv] [v]
每个等级的浪细分为下一较小等级的浪。 主等级上的浪1在中级包含5浪，中级包含5浪或3浪 in the minor degree，and so on。
这意味着周线图上的单个"浪3"可能在5分钟图上包含数百个可交易的子浪。
数列：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233...
关键比率：
0.236 (23.6%) — 次要回撤
0.382 (38.2%) — 常见回撤
0.500 (50.0%) — 常见回撤
0.618 (61.8%) — 黄金比率；最重要的比率
0.786 (78.6%) — 深回撤（0.618的平方根）
1.000 (100%) — 完全回撤 / 平等
1.272 (127.2%) — 1.618的平方根
1.618 (161.8%) — 黄金延伸；最重要的延伸
2.618 (261.8%) — 1.618平方
4.236 (423.6%) — 2.618 × 1.618
浪3相对于浪1：
最常见：1.618 × 浪1
当延伸时：2.618 × 浪1 或 4.236 × 浪1
最小：必须长于浪1 unless 浪5更短
浪5相对于浪1：
常见：等于浪1（1.000比率）
当浪3延伸时：浪5 ≈ 浪1
有时：0.618 × 浪1（如果浪3延伸）
有时：1.618 × 浪1（如果浪5延伸）
浪C相对于浪A：
在锯齿中：通常平等（1.000）或1.618 × 浪A
在平台中：通常1.000至1.618 × 浪A
在扩展平台中：通常1.618 × 浪A
浪B相对于浪A：
在锯齿中：浪A的38.2-78.6%
在平台中：浪A的78.6-100%
在扩展平台中：> 浪A的100%（up to 138.2%）
功能 project_wave_3(浪1_start, 浪1_end, 浪2_end):
浪1_length = 浪1_end - 浪1_start
目标 = {
'最小': 浪2_end + 浪1_length * 1.000, # 浪1的100%
'常见': 浪2_end + 浪1_length * 1.618, # 浪1的161.8%
'延伸': 浪2_end + 浪1_length * 2.618, # 浪1的261.8%
}
返回 目标
功能 project_wave_5(浪1_start, 浪1_end, 浪4_end):
浪1_length = 浪1_end - 浪1_start
目标 = {
'平等': 浪4_end + 浪1_length * 1.000, # 等于浪1
'斐波那契': 浪4_end + 浪1_length * 0.618, # 浪1的61.8%
'延伸': 浪4_end + 浪1_length * 1.618, # 浪1的161.8%
}
返回 目标
斐波那契比率也适用于时间维度：
当三个动力子浪（1、3或5）之一 elongates into an extended five-wave structure， 使其显著长于其他两个动力浪时，发生延伸。
如果一个动力浪显著长于其他浪（通常 > 1.618倍）：
→ 那个浪"延伸"
→ 它将显示清晰的5子浪内部结构
→ 其他两个动力浪往往大致相等
股市：浪3延伸最常见
商品市场：浪5延伸最常见
5
/\ 浪3是延伸的浪
/ \ 浪iii的3是最强的部分
/ 3 \
/\/\/\/ \
/ 1 4 \4
/ 2 \ /
/ 2 \/ 5
/
1
出现在浪5位置（或浪C位置）。结构：3-3-3-3-3。
5
/\
/ 3\
/\/ \ 收敛线
/ 1 4 \ 每个子浪细分为3（不是5）
/ 2 \ 浪4与浪1 territory重叠（规则3的例外）
5
出现在浪1位置（或浪A位置）。结构：5-3-5-3-5。
类似于终结对角但：
- 子浪1、3、5是推动浪（5浪结构）
- 不如终结对角常见
- 尽管重叠波浪，表明新趋势的强劲开始
终结对角（浪5）交易：
设置：识别收敛趋势线在浪5位置
信号：价格跌破下趋势线
入场：突破下对角时做空（或当浪5接近上轨时完成）
目标：至少回到对角起点（浪4起点）
止损：高于对角高点
引导对角（浪1）交易：
设置：在看起来像浪1中识别对角
信号：等待对角完成后等待浪2调整
入场：在浪2（38.2-78.6%回撤）附近买入
目标：浪3 = 对角长度的1.618倍
止损：低于浪2低点（或低于对角起点）
当单一调整模式（锯齿、平台或三角形）不足以完成调整时， 市场链接两个或三个简单模式 with 连接浪 labeled "X"。
双锯齿：锯齿 - X - 锯齿
双三：[锯齿/平台] - X - [锯齿/平台/三角形]
三三：[简单] - X - [简单] - X - [简单/三角形]
浪1和浪2完成后：
1. 从浪1终点和浪2终点画一条线。
2. 从浪1起点画一条平行线。
3. 浪3预期超过上平行线（上升趋势）。
4. 当浪3超过该线时，使用浪1、2和3绘制新通道。
浪1至4完成后：
1. 画一条连接浪2和浪4终点的线（下通道线）。
2. 从浪3终点画一条平行线（上通道线）。
3. 浪5预期终止于或 near 上通道线。
4. "throw-over"（浪5超过上线）可能但罕见。
5. "failure"（浪5未能达到上线）表明疲软。
功能 channel_analysis(浪2_end, 浪3_end, 浪4_end):
# 画2-4趋势线
lower_channel = line_through(浪2_end, 浪4_end)
# 从浪3画平行线
upper_channel = parallel_line(lower_channel, 浪3_end)
# 浪5目标区
浪5_target = upper_channel.price_at_projected_time
返回 {
'lower_support': lower_channel,
'upper_target': upper_channel,
'wave_5_target': 浪5_target
}
每个波浪有 characteristic "personality" 有助于识别：
"市场在好消息时见顶，在坏消息时见底。浪5在新闻不可能再好时达到峰值。浪A在第一次怀疑出现时开始。"
步骤1：在最高可见等级识别趋势方向
- 看月/周线图。
- 市场是在多年推动还是调整？
- 这为所有较低等级分析设置 context。
步骤2：在日线图上计数波浪
- 识别清晰的推动和调整结构。
- 暂时标记波浪。
- 检查三条基本规则。
步骤3：细分每个波浪
- 放大每个波浪并计数其内部结构。
- 推动浪应该有5个子浪。
- 调整浪应该有3个子浪。
- 如果内部结构不匹配，重新评估。
步骤4：应用指南
- 检查浪2和4之间的交替。
- 检查斐波那契关系。
- 检查通道。
- 检查波浪个性与市场行为。
步骤5：开发首选计数和替代计数
- 首选计数是最高概率的解释。
- 替代计数是第二好的解释。
- 定义首选计数被否定且替代成为主要的价格水平。
步骤6：基于首选计数交易
- 当波浪位置有利时入场。
- 将止损放在计数被否定的水平。
- 当新价格数据到达时调整计数。
设置1：浪3入场（动力交易）
背景：浪1完成。浪2即将完成。
信号：浪2回撤浪1的50-78.6%并显示反转模式。
入场：当浪2完成时买入（斐波那契支撑位反转蜡烛模式）。
止损：低于浪1起点（规则1：浪2不能 beyond）。
目标1：1.618 × 浪1长度（常见浪3目标）。
目标2：2.618 × 浪1长度（如果浪3延伸）。
风险回报：通常1:3 to 1:5+（extremely favorable）。
设置2：浪5入场（完成交易）
背景：浪1-2-3-4完成。浪4在浪1 territory上方持有。
信号：浪4调整 appear complete（三角形或平台 at 38.2%回撤）。
入场：当浪4完成时买入。
止损：低于浪4低点（或低于浪1高点 for more conservative stop）。
目标：浪5 ≈ 浪1（或斐波那契从浪4延伸）。
风险回报：通常1:2 to 1:3。
注意：不如浪3交易强大。watch for 背离。
设置3：浪5后反转（调整交易）
背景：浪5 appear complete（背离、耗尽、终结对角）。
信号：价格跌破2-4趋势线。
入场：跌破浪4低点时做空。
止损：高于浪5高点。
目标：更大等级的浪4区域（常见调整目标）。
风险回报：通常1:2 to 1:4。
每个艾略特波浪交易都有明确的无效水平：
如果在浪2结束时做多：
无效 = 浪1起点（低于此，计数错误）
如果在浪4完成时做多：
无效 = 浪1高点（低于此，违反推动规则）
如果在浪5后做空：
无效 = 浪5新高（可能表明延伸，不是反转）
功能 identify_wave_position(price_data, timeframe):
# 步骤1：找到显著转折点
pivots = find_swing_highs_and_lows(price_data, sensitivity=timeframe)
# 步骤2：尝试推动计数
对于每个5个 pivots 的交替序列（高/低）：
浪1 = pivots[0] to pivots[1]
浪2 = pivots[1] to pivots[2]
浪3 = pivots[2] to pivots[3]
浪4 = pivots[3] to pivots[4]
浪5 = pivots[4] to pivots[5] （projected or in progress）
# 验证规则
如果 validate_impulse(浪1, 浪2, 浪3, 浪4, 浪5) == 有效：
# 检查斐波那契关系
fib_score = score_fibonacci_relationships(浪1, 浪2, 浪3, 浪4)
# 检查交替
alt_score = score_alternation(浪2, 浪4)
# 整体置信度
confidence = (fib_score + alt_score) / 2
返回 {
'pattern': 'impulse',
'current_wave': determine_current_wave(price_data, pivots),
'confidence': confidence,
'invalidation': calculate_invalidation(浪1, 浪4)
}
# 如果未找到推动，检查调整模式
返回 identify_correction(price_data, pivots)
功能 generate_wave_trade_signals(波浪分析):
信号 = []
# 浪3设置（最有利可图）
如果 波浪分析.current_wave == "浪2完成":
浪2回撤 = 波浪分析.浪2_retracement
如果 浪2回撤 >= 0.50 AND 浪2回撤 <= 0.786:
入场 = 波浪分析.浪2_end
止损 = 波浪分析.浪1_start
目标 = 入场 + (波浪分析.浪1_length * 1.618)
风险回报 = (目标 - 入场) / (入场 - 止损)
如果 风险回报 >= 3.0:
signals.APPEND({
'type': '浪3入场',
'direction': '做多',
'entry': 入场,
'stop': 止损,
'target': 目标,
'risk_reward': 风险回报,
'confidence': 波浪分析.confidence
})
# 浪5设置
如果 波浪分析.current_wave == "浪4完成":
入场 = 波浪分析.浪4_end
止损 = 波浪分析.浪1_high # 或 浪4_low
目标 = 入场 + 波浪分析.浪1_length # 浪5 = 浪1
signals.APPEND({
'type': '浪5入场',
'direction': '做多',
'entry': 入场,
'stop': 止损,
'target': 目标,
'confidence': 波浪分析.confidence * 0.8 # 较低置信度
})
返回 信号
市场以5浪（推动）和3浪（调整）移动。 这是每个趋势程度的基本模式，从分钟到世纪。
三条规则是 inviolable。 浪2永远不回撤 past 浪1起点。浪3永远不是最短推动浪。浪4永远不与浪1 territory重叠（在标准推动中）。
斐波那契比率 govern 波浪关系。 浪3通常等于浪1的1.618倍。浪2通常回撤浪1的50-61.8%。浪5通常等于浪1。
浪3是最强大和最可交易的浪。 在浪2结束时入场是整个艾略特波浪框架中最高概率、最高回报的交易。
交替指导期望。 如果浪2是尖锐锯齿，期望浪4是横向平台或三角形。这有助于在展开之前 anticipate 调整模式。
波浪个性 aids 识别。 每个浪都有 characteristic 情绪、成交量和动量模式。使用这些来确认或拒绝波浪计数。
始终保持首选和替代计数。 市场会告诉你哪个是正确的。定义区分它们的 price level 并当市场说话时适应。
调整比推动更复杂。 它们需要更多形式，消耗更长时间，and are harder to count。在调整期间有疑问时，等待 clarity后再交易。
分形性质意味着多个等级的分析是必不可少的。 日线图上的波浪计数必须与周线和月线图上的计数一致。
艾略特波浪是一个框架，不是水晶球。 它识别可能路径和高回报交易位置。它不 guarantee outcomes。始终使用止损并管理风险。
"波浪理论是最好的预测工具，但它不是 primarily 预测工具。它是对市场如何运作的详细描述。"
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